2023年7月10日?qǐng)?jiān)朗五金(002791)發(fā)布公告稱公司于2023年7月8日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研，長(zhǎng)江證券、上海證券、民生證券、西南證券、東北證券、光大證券、長(zhǎng)城證券、安信證券、國(guó)盛證券、海通證券、銀河證券、東吳證券、財(cái)通證券、西部證券、平安證券、興業(yè)證券、國(guó)信證券、華西證券、高盛證券、中銀證券、華安證券、嘉實(shí)基金、廣發(fā)證券、博時(shí)基金、博道基金、淡水泉、南方基金、泉果基金、東方資管、景順長(zhǎng)城、長(zhǎng)盛基金、圓信永豐、寧泉投資、中信證券、華寶基金、陽(yáng)光資產(chǎn)、中泰證券、瑞銀證券、天風(fēng)證券、中金證券、華泰證券參與。

具體內(nèi)容如下：

問(wèn)：公司半年度業(yè)績(jī)預(yù)告整體情況。

(相關(guān)資料圖)

答：公司 2023 年上半年?duì)I業(yè)收入累計(jì)同比及二季度環(huán)比均略有增長(zhǎng)；累計(jì)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)同比扭虧為盈，約為 1000萬(wàn)-1500萬(wàn)元；毛利率同比及環(huán)比均有所增長(zhǎng)，5-6月毛利率相對(duì)穩(wěn)定；經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流累計(jì)同比有改善。

答：公司主要原材料為鋅合金、鋁合金及不銹鋼，占成本比重約為 60%-70%。2023 年上半年主要原材料價(jià)格均有一定程度下降，故上半年毛利率同比有所提升，5-6 月原材料價(jià)格較為平穩(wěn)。原材料下降對(duì)利潤(rùn)率改善有一定促進(jìn)作用。

答：2023年上半年經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流有一定改善，但整體結(jié)合行業(yè)趨勢(shì)情況來(lái)看，半年度還不能轉(zhuǎn)正。在現(xiàn)金流管理方面，公司主要是通過(guò)加大風(fēng)險(xiǎn)管理控制、優(yōu)化款結(jié)構(gòu)的措施。2023年客戶結(jié)算更多采用現(xiàn)款現(xiàn)貨的交易方式，收現(xiàn)比有一定上升。從業(yè)務(wù)前端識(shí)別客戶風(fēng)險(xiǎn)，在投標(biāo)評(píng)審時(shí)開(kāi)始篩選優(yōu)質(zhì)客戶，選擇客戶款能力較強(qiáng)的合作。

答：2023年第一季度海外呈現(xiàn)較強(qiáng)的增長(zhǎng)勢(shì)頭，二季度由于主要海外市場(chǎng)有齋月及個(gè)別客戶業(yè)務(wù)延緩導(dǎo)致整體增速階段性有所下降。經(jīng)過(guò)近幾年的持續(xù)耕耘，采用銷售人員本地化直銷模式和備貨倉(cāng)快速響應(yīng)的經(jīng)營(yíng)策略，同時(shí)也在原有產(chǎn)品類別基礎(chǔ)上，關(guān)注更多新產(chǎn)品和新場(chǎng)景的開(kāi)發(fā)拓展。雖然目前公司海外市場(chǎng)業(yè)績(jī)占比較小，但相信未來(lái)海外市場(chǎng)也將成為公司重要的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)板塊。

答：經(jīng)過(guò)過(guò)去一年多推廣新場(chǎng)景、分析市場(chǎng)趨勢(shì)和搜集市場(chǎng)反饋，部分產(chǎn)品出單豐富，新場(chǎng)景、新產(chǎn)品等新領(lǐng)域正在逐漸擴(kuò)大。同時(shí)，我們發(fā)現(xiàn)有些客戶也在逐漸轉(zhuǎn)向新場(chǎng)景業(yè)務(wù)，比如旅游和酒店行業(yè)的復(fù)蘇、醫(yī)院的建設(shè)投入加大等，也證明了市場(chǎng)需求仍在，還有部分地區(qū)的城市更新項(xiàng)目不斷涌起。

房地產(chǎn)市場(chǎng)也在往更加多樣化方向發(fā)展，在更離散市場(chǎng)中，分散訂單的管理難度較高，在當(dāng)前推廣多品類拓展模式下，需要提高產(chǎn)品線組合能力，發(fā)揮多品類的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)多品類的組合，能更多的獲得機(jī)會(huì)和贏得市場(chǎng)份額。

答：雖然目前縣城的房地產(chǎn)市場(chǎng)整體表現(xiàn)不如其他地區(qū)，但由于政府的支持和推動(dòng)，縣城的房地產(chǎn)市場(chǎng)正在逐漸復(fù)蘇，縣城市場(chǎng)還存在提升空間。

從縣城市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)情況和產(chǎn)品的銷售渠道來(lái)看，首先，不同城市的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度不同，一線城市的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈；其次，縣城客戶的消費(fèi)層次和需求也存在差異，需要根據(jù)市場(chǎng)需求進(jìn)行產(chǎn)品定位和產(chǎn)品調(diào)整；同時(shí)，渠道下沉與產(chǎn)品下沉是一個(gè)相互影響的過(guò)程，產(chǎn)品需要適應(yīng)縣城消費(fèi)者需求并進(jìn)行價(jià)格調(diào)整，同步需要關(guān)注當(dāng)?shù)乜h城房地產(chǎn)市場(chǎng)的需求狀況。

答：上半年公司銷售人員數(shù)量相比年初略有下降，主要是因?yàn)槿ツ暄a(bǔ)充人員尚未發(fā)揮出效能，今年在人力方面會(huì)做一些控制，沒(méi)有再做大規(guī)模人員招聘。上半年會(huì)有一些人員自然流失，優(yōu)先內(nèi)部人力資源調(diào)配解決，暫未做較多補(bǔ)充，管理重點(diǎn)在于圍繞人均效能提升方向發(fā)展。

今年下半年基本上仍會(huì)延續(xù)這個(gè)人力政策，但對(duì)于部分去年和今年都保持較好增長(zhǎng)的區(qū)域，在人資需求方面會(huì)針對(duì)性的評(píng)估分析，做適度地人資補(bǔ)充或者區(qū)域內(nèi)部調(diào)整。

答：今年公司銷售人員考核還是延用以往方案，沒(méi)有做明顯改變。

答：對(duì)于定增融資項(xiàng)目從啟動(dòng)籌備到審核及最終發(fā)行需要一定的時(shí)間周期，公司提前啟動(dòng)進(jìn)行準(zhǔn)備，也為募投項(xiàng)目順利實(shí)施預(yù)留出時(shí)間。 本次定增主要是中山數(shù)字化智能化產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目，該項(xiàng)目是以旗下自有及控股產(chǎn)業(yè)為核心，如海貝斯智能鎖、精密公司的機(jī)械鎖、淋浴房等產(chǎn)品，在技術(shù)研發(fā)和生產(chǎn)制造方面積累了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，本次作為重點(diǎn)培育對(duì)象，是基于其規(guī)模較大且利潤(rùn)穩(wěn)定，將這些自有產(chǎn)品進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，從而贏得更多的訂單和市場(chǎng)機(jī)會(huì)。本次計(jì)劃在小欖自建產(chǎn)業(yè)園，主要解決長(zhǎng)期租賃生產(chǎn)受限問(wèn)題，這個(gè)項(xiàng)目選擇小欖是基于小欖當(dāng)?shù)丶爸苓叺漠a(chǎn)業(yè)鏈配套資源。目前項(xiàng)目擬用地塊處于掛牌出讓前期處置階段，距離開(kāi)工建設(shè)還需要一些時(shí)間，現(xiàn)在正常推動(dòng)過(guò)程中。

目前定增項(xiàng)目已完成審核問(wèn)詢復(fù)工作，處于正常申報(bào)審核狀態(tài)，尚需要通過(guò)深圳證券交易所審核，并獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出同意注冊(cè)的決定后方可實(shí)施。

堅(jiān)朗五金2023一季報(bào)顯示，公司主營(yíng)收入13.54億元，同比上升4.83%；歸母凈利潤(rùn)-5605.15萬(wàn)元，同比上升37.33%；扣非凈利潤(rùn)-5995.77萬(wàn)元，同比上升35.49%；負(fù)債率49.77%，投資收益-887.45萬(wàn)元，財(cái)務(wù)費(fèi)用306.51萬(wàn)元，毛利率30.13%。

該股最近90天內(nèi)共有17家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)，買入評(píng)級(jí)12家，增持評(píng)級(jí)5家；過(guò)去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為92.39。

以下是詳細(xì)的盈利預(yù)測(cè)信息：

融資融券數(shù)據(jù)顯示該股近3個(gè)月融資凈流出736.66萬(wàn)，融資余額減少；融券凈流入383.11萬(wàn)，融券余額增加。根據(jù)近五年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，證券之星估值分析工具顯示，堅(jiān)朗五金(002791)行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力的護(hù)城河良好，盈利能力一般，營(yíng)收成長(zhǎng)性良好。財(cái)務(wù)可能有隱憂，須重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括：應(yīng)收賬款/利潤(rùn)率、應(yīng)收賬款/利潤(rùn)率近3年增幅。該股好公司指標(biāo)3星，好價(jià)格指標(biāo)2星，綜合指標(biāo)2.5星。(指標(biāo)僅供參考，指標(biāo)范圍：0 ~ 5星，最高5星)

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